周一LME铝高开回落，截至北京时间15：05，3个月伦铝报1737美元/吨，日跌0.23%。沪铝主力1912合约低位回升，日内最高13985元/吨，最低13810元/吨，收盘13985元/吨，较上一交易日收盘价涨0.50%；成交量6.03万手，日减7722手；持仓19.00万手，日增4656手。基差缩小至-5元/吨；沪铝1911-1912月价维持在30元/吨。 
市场焦点：中国9月官方制造业PMI49.8，好于预期49.6，前值49.5，连续两月上升。国庆节后的一周，中美双方将在美国华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商。美国9月非农就业报告将在周五公布，市场预期增加14万人，略高于前月13万人。阿联酋全球铝业公司旗下的AI Taweelah冶炼厂自4月份投产以来，氧化铝产量已经达到了60万吨，预计年内达到200万吨满负荷运转。 
现货分析：9月30日，现货A00铝报价13960-14000元/吨，均价13980元/吨，日跌50元/吨。午前期铝变动较大，第一阶段贸易商间交投尚可，第二交易阶段转为平淡，本月最后一个现货成交日，且临近国庆假期，部分贸易商考虑月底关账结算及假期休息，中间商成交积极性不高。另外，因节前备货考虑下游亦有少量备货。
仓单库存：周一沪铝仓单合计101369吨，日减1592吨；9月27日，LME铝库存为914725吨，日增4150吨，连增4日。截止9月27日当周，上海期货交易所铝库存为318988吨，周减19058吨。 
主力持仓：沪铝主力1912合约前20名多头持仓65580手，日增1672手，空头持仓84442手，日增1103手，净空持仓18862手，日减569手，多空均增，净空减少。 
行情研判：9月30日沪铝主力1912低位回升。美国经济数据表现强劲，市场对美国经济信心有所增加，美元表现强势，叠加下游需求表现差强人意，以及年末电解铝产能有释放预期，铝价整体承压，而目前电解铝产量尚处低位，电解铝库存延续去化，以及中国经济数据好于预期，对铝价形成部分支撑。现货方面，本月最后一个现货成交日，且临近国庆假期，中间商成交积极性不高，另外，因节前备货考虑下游亦有少量备货。技术上，沪铝主力1912合约日线KDJ低位金叉，关注13800位置支撑，预计短线震荡偏强。操作上，休市。